Управленческий учет в экономике

Управленческий учет риском и диверсификация риска - одна из важнейших функций банка как финансового посредника. Финан­совые контракты, которые предпочитают заемщики и инвесторы (вкладчики банков), отличаются друг от друга не только по срокам, но и по степени риска. Вкладчики ориентированы на минимизацию риска использования своих средств. Заемщики, напротив, ориенти­рованы на инвестиции с большим риском и большим доходом. Кроме того, вкладчики не доверяют заемщикам и в связи с недостат­ком информации о кредитоспособности последних. Банки должны преобразовать один вид контрактов в другой так, чтобы достигнуть оптимальной диверсификации риска менеджмента. На них ложится особая ответ­ственность по отбору заемщиков и отбору конкретных проектов инвестирования — по управлению кредитным риском.

В экономике переходного типа управление кредитным риском становится еще более трудной задачей. Объективные трудности в реальном секторе, давление внеэкономических факторов извне и внутри банков, нестабильная экономическая ситуация, концент­рация ссуд в отдельных секторах экономики, ненадежность фи­нансовой информации и другие факторы порождают слабость кредитного портфеля и ведут к значительным убыткам для менеджмента.

Сбор и обработка информации, банки несут многочисленные издержки по сбору и обработке информации о кредиторах и заем­щиках. Значение банков особенно велико ввиду несимметричности рыночной информации: заемщики лучше осведомлены о характере своих проектов и возможностях возврата кредита. Если, например в экономике, заемщик знает, что не вернет кредит или вернет его не вовремя, банку недостаточно просто увеличить ставку процента для компен­сации дополнительного риска: заемщик легко пойдет на повышение цены кредита. Предоставление недостоверной информации и свя­занный с ней «негативный отбор» заемщиков (adverse selection) приводят к неэффективному размещению банковских ресурсов.

В связи с проблемой асимметричной информации на банки ложатся функции по постоянному наблюдению за заемщиками — включая анализ и отбор проектов; пресечение нечестного поведе­ния заемщика в период реализации проекта по управленческому учету; применение санкций против заемщика, не выполняющего свои контрактные обязатель­ства. Выполнение банком этих функций выгодно обществу, так как банк может осуществлять их с относительно меньшими операцион­ными издержками, чем отдельные кредиторы, ввиду достигаемой банком экономии на масштабах и от разнообразия своей деятельнос­ти. Однако для самого банка выполнение всех этих функций экономики  чревато значительным ростом абсолютной величины затрат. В условиях ре­форм, когда издержки по кредитованию реального сектора велики, а доходность этих операций неопределенна, банки ищут иные — менее затратные пути размещения своих ресурсов, например, купля-продажа валюты, вложения в высокодоходные государственные бу­маги и др., и, таким образом, перестают выполнять важнейшие функ­ции финансовых посредников менеджмента.

Возможности пересмотра кредитного договора. Принципи­альное различие между финансовыми рынками и финансовыми посредниками заключается в их разной способности прово­дить повторные переговоры по условиям кредитного договора. Пересмотр условий размещения акций или облигаций на финан­совых рынках управленческого учета  происходит крайне редко. Коммерческие банки, напротив, склонны пересматривать условия кредитного договора с целью облегчения положения заемщика и обеспечения возврата кредита в будущем. Теоретически это связывают с тем, что для отдельной фирмы пере­смотр условий размещения своих облигаций — весьма трудное и дорогостоящее дело, поскольку кредиторов множество и они распы­лены в экономике. Пересмотр условий договора, которому первичные кре­диторы заранее делегируют полномочия по проведению перегово­ров, не ведет к столь значительному повышению издержек.

Это качество банка  весьма полезно обществу в целом, но для банков оно имеет смысл лишь при увеличении горизонта планирования своей деятельности в управленческом учете. При нацеленности на краткосрочные решения и быстрое получение дохода пересмотр условий договора и длитель­ная работа с заемщиками представляются лишь дополнительной нагрузкой  менеджмента и банки пытаются избежать этого.

Опубликовано 27.12.2010