Системный и дискреционный трейдинг: в чем особенности и отличия?

В трейдинге есть несколько основных стилей, которые характеризуют и определяют действия участника рынка. Всего существует два основных варианта - системный и дискреционный трейдинг. В чем же особенности каждого из стилей? Чем они отличаются друг от друга.
Системный трейдинг
Особенность системного трейдинга - базирование на основных правилах, которые трейдер обязуется соблюдать. Так, если система дает сигнал на покупку актива, то трейдер должен совершить соответствующую сделку. По сути, речь идет о торговле, в которой нет места человеческому фактору - работает только стратегия.
Первые системные трейдеры работали еще с фьючерсами, имеющими 20-ти и 50-ти дневные пробои. На начальном этапе было задействовано около 18 инструментов, с помощью которых можно было поймать тренд. Что касается просадки, то она порой достигала 35-40 процентов, что делало число убыточных операций огромным.
Основные плюсы системного трейдинга - прозрачность сделок, простота применения, отсутствие человеческого фактора и эмоцией. При наличии определенных знаний в сфере программирования можно компьютеризировать свою систему. Путем несложных манипуляций можно сформировать стратегии торговли опционами, акциями и прочими биржевыми активами. Сегодня на рынке множество таких программ, которые в большей части работают внутри дня.
Дискреционный трейдинг
Такой стиль трейдинга является обратной стороной рассмотренного выше варианта. Здесь инвестор сам принимает решение, совершать операцию или отказаться от нее. Основной «конек» таких участников рынка - торговля по тренду, следование интуиции. Наиболее популярный инструмент - акции.
Есть мнение, что интуитивный (дискреционный) трейдинг - торговля исключительно на эмоциях. Но это не совсем так. Здесь также имеют место свои правила, подразумевающую работу с множеством инструментов (к примеру, тот же фондовый рынок США предлагает от 10 тысяч различных акций). Остается лишь выбрать подходящий актив.
Итоги
Каждый из стилей торговли может приносить прибыль (как дискреционный, так и системный). Здесь многое зависит от целей, которые ставит трейдер, его готовности нести риски при покупке обыкновенных акций и других ценных бумаг. Главное правило заключается в том, что нельзя «перепрыгивать из одной стратегии на другую. Если трейдер не способен найти свою позицию на определенном рынке, то ведение торгов - это не его.
В трейдинге важна стабильность, четкое следование имеющейся системе и ее совершенствование по мере получения опыта. Понятие синицы в руках весьма актуально для трейдера, особенно, если торговля ценными бумагами на фондовых биржах для него нечто новое.
По материалам utmagazine.ru
Опубликовано 06.04.2016
|